Вы здесь: ГлавнаяДипИфрКонсолидированный отчет о финансовом положенииДипИфр Задача1 июнь 2012 ч2 Инвестиции

ДипИфр Задача1 июнь 2012 ч2 Инвестиции

Посмотрите видео-решение

Теперь можно вернуться к инвестициям

По условию задачи «Альфа» выпустила две новые акции на каждые три акции «Бета». Значит три акции «Бета» равны двум акциям «Альфа». Составляем пропорцию.

3 акций «Бета» = 2 акций «Альфа»

75 000 акций «Бета» = Х акций «Альфа»

Х = 75 000*2/3=50 000 тыс. акций

75 млн. делим на 3 и умножаем на 2. Получаем 50 млн. акций. Стоимость акций «Альфа» на дату приобретения составила 3.5 долл. за акцию. Умножаем 50 на 3.5, получаем 175 млн. долл. Это первая часть инвестиции.

Читаем далее: «Альфа» выплатит денежную компенсацию из расчета 1 доллар за 1 акцию. Так как «Альфа» приобрела 75 млн. акций, то должна заплатить 75 млн. долл. При этом «Альфа» приобрела «Бету» в 2010 году, а компенсацию выплатит в сумме в 2013. Т.е. 75 млн.долл. это будущая стоимость компенсации, стоимость 2013 года, а на дату приобретения в 2010 году компенсация имела другую справедливую стоимость. Чтобы ее определить, нужно произвести дисконтирование.

Вспоминаем формулу для наращения.

Будущая стоимость равна настоящей стоимости, умноженной на единицу плюс процент в степени.

FV=PV*(1+%)^n

Для дисконтирования нужно перевернуть формулу.

Т.е. настоящая стоимость равна будущей стоимости, деленной на 1 плюс процент в степени.

PV=FV/(1+%)^n

В условии указана ставка на аналогичные заимствования в размере 10%.

Между 1 апреля 2010 года и 31 марта 2013 года 3 года, поэтому дисконтирование проводим на три года по ставке 10%.

В 2013 году настоящая стоимость равна 75 млн. долл.

PV 2013=75 000

В 2012 году настоящая стоимость равна 75 млн. разделить на 1.1.

PV 2012=75 000/ (1+10%)^1= 68 181 тыс. долл.

В 2011 году настоящая стоимость равна 75 млн. разделить на 1.1 в степени 2.

PV 2012=75 000/ (1+10%)^2= 68 181 тыс. долл.

В 2010 году настоящая стоимость равна 75 млн. разделить на 1.1 в степени 3.

PV 2012=75 000/ (1+10%)^3= 56 349 тыс. долл.

Теперь мы знаем общую сумму инвестиции в «Бета».

Это сумма 175 млн. долл. по обмену акций и 56 млн. долл. по отложенной компенсации.

Инвестиция в «Бета» = 175 000 + 56 349 = 231 349 тыс. долл.

В примечании 4 находим инвестицию в «Гамма». Она равна 32 млн. долл.

Итого инвестиции в «Бета» и «Гамма» = 231 349 + 32 000 = 263 249 тыс. долл.

Если мы вернемся в баланс, то должны найти эту сумму по строке «Инвестиции». Так и есть, значит, рассчитали правильно. По условию задачи других инвестиций у «Альфа» нет.

Теперь в балансе заменим одну сумму инвестиций на две: инвестицию в «Бета» и инвестицию в «Гамма».