Вы здесь: ГлавнаяДипИфрРазные стандарты МСФОУчет хеджирования в МСФО: хеджирование справедливой стоимости, хеджирование денежных потоков, хеджирование чистых инвестиций в зарубежную деятельность

Учет хеджирования в МСФО: хеджирование справедливой стоимости, хеджирование денежных потоков, хеджирование чистых инвестиций в зарубежную деятельность

В МСФО для учета операций хеджирования предусмотрен особый порядок.

Hedge 2

 

Хеджирование – это страхование или защита от рисков. Компания может хеджировать валютные, процентные или ценовые риски.

Давайте посмотрим, как работает механизм хеджирования на простом примере.

Hedge 3

30 сентября компания заключила контакт на продажу нефтепродуктов за 10 млн. долл. Поставка и оплата контракта произойдет через 9 месяцев - 31 марта следующего года.

За это время курс может значительно поменяться. Он может вырасти или упасть, компания может как выиграть от данной волатильности, так и проиграть.

Поэтому она заключает форвардный контракт с банком, о том, что обменяет полученные доллары на рубли через 9 месяцев по уже оговоренному курсу 35 рублей за доллар.

Т.е. независимо от того какой курс будет через девять месяцев компания получит фиксированную сумму рублей – 350 млн. рублей. Т.е. валютный риск уже исключен.

Выручка, в нашем примере, это хеджируемая статья, а форвардный контракт - это хеджирующий инструмент.

Форвардный контракт это производный финансовый инструмент и он оценивается в МСФО по справедливой стоимости.

Hedge 4

При волатильном рынке переоценка справедливой стоимости создает изменчивость в отчете о прибыли и убытках: то прибыль, то убыток.

При этом выручка будет признана только через девять месяцев.

При применении учета хеджирования переоценку справедливой стоимости финансового инструмента разрешается переносить на хеджируемую статью или в прочий совокупный доход, в зависимости от того какой из видов учета хеджирования компания применяет.

Давайте посмотрим на три возможных варианта учета.

Hedge 5

30 сентября компания признает форвардный контракт по справедливой стоимости. На дату заключения она равна нулю.

Дт Форвардный контракт           0 млн. руб.
Кт Денежные средства               0 млн. руб.

На отчетную дату компания производит переоценку форвардного контракта по справедливой стоимости.

Предположим, что движение курсов было таково, было таково, что положительная переоценка форварда составила 20 млн. руб.

Дт Форвардный контракт              20 млн. руб.
Кт Переоценка форварда (ОПУ)    20 млн. руб.

31 марта текущий курс доллара к рублю составил 27 рублей. По контракту о поставке нефтепродуктов компания признает получение 10 млн. долл., и выручку в размере 270 млн. руб.

Дт Денежные средства ( 10 млн.$) 270 млн. руб.
Кт Выручка                                          270 млн. руб.

На эту же дату нужно переоценить форвардный контракт на 60 млн. руб.

Всего форвардный контакт стоит 80 млн. руб. Это сумма представляет собой разницу между курсом 35 по форварду и текущим курсом на дату 27.

(35 -27)*10 млн.$=80 млн. руб.
80 -20 = 60 млн. руб.

Но 20 млн. руб. уже признано в прошлом году, и остается 80 минус 20, итого 60 млн. руб. нужно признать.

Дт Форвардный контракт                    60 млн. руб.
Кт Переоценка форварда (ОПУ)          60 млн. руб.

Компания производит обмен по форвардному контракту: 10 млн. долл. (которые сейчас стоят 270 млн. руб.) на 350 млн. руб., а разница, накопленная по форварду, в этот момент реализуется.

Дт Денежные средства (руб.)             350 млн. руб. 
Кт Денежные средства (10 млн.$)      270 млн. руб. 
Кт Форвардный контракт                    80 млн. руб.

Таким образом, без применения учета хеджирования выручка составила 270 млн. руб. а переоценка форварда 80 млн. руб.

А также переоценка форварда отражена сразу в двух отчетных периодах.

Hedge 6

Если компания применяет учет хеджирования справедливой стоимости, то переоценка переносится на хеджирующую статью.

В примере это выручка, но она еще не признана, поэтому переоценка форварда переносится на твердое соглашение. Переносить можно только эффективную часть. Будем считать, что в нашем примере, что эффективность составляет 100%. Соответственно на 31 декабря нужно перенести 20 млн. руб., а 31 марта 60 млн. руб.

Дт Переоценка форварда (ОПУ)    20 млн. руб.
Кт Твердое соглашение                  20 млн. руб.

Дт Переоценка форварда (ОПУ)    60 млн. руб.
Кт Твердое соглашение                   60 млн. руб.


В момент получения выручки переоценка, накопленная по статье твердое соглашение, переносится на хеджируемую статью, т.е. на выручку.

Дт Твердое соглашение                  80 млн. руб.
Кт Выручка                                       80 млн. руб.

Таким образом, с применением учета хеджирования справедливой стоимости выручка составила 350 млн. руб., а никакой переоценки финансовых инструментов нет.


Если компания применяет учет хеджирования денежных потоков, то переоценка переносится в прочий совокупный доход.

На 31 декабря это 20 млн. руб., а 31 марта 60 млн. руб.

Дт Переоценка форварда (ОПУ)    20 млн. руб.
Кт Переоценка в ПСД                      20 млн. руб.

Дт Переоценка форварда (ОПУ)    60 млн. руб.
Кт Переоценка в ПСД                      60 млн. руб.

В момент получения выручки переоценка, накопленная в прочем совокупном доходе, переносится на хеджируемую статью, т.е. на выручку.

Дт Переоценка в ПСД                     80 млн. руб.
Кт Выручка                                       80 млн. руб.

Таким образом, с применением учета хеджирования по денежных потоков выручка составила 350, а но есть переоценка форварда – но, правда, она отражена в прочем совокупном доходе в двух периодах отчетных периодах.


Поговорим о третьем виде хеджирования - хеджирование чистых инвестиций в зарубежную деятельность.

Hedge 7

Например, российская компания взяла кредит в долларах и вложила деньги в дочернею компанию. Функциональной валютой дочерней компании является доллар.

На балансе материнской компании находится кредит, который будет создавать валютную переоценку в отчете о прибылях и убытках.

При консолидации дочерней компании ее чистые активы будут переводиться из долларов в рубли и это создаст переоценку в прочем совокупном доходе.

При применении хеджирования переоценку в отчете о прибыли и убытке можно свернуть против переоценки в прочем совокупном доходе.

Давайте посмотрим на цифрах.

Hedge 8

Например, компания привлекла в 10 тыс. долл. кредита. В момент получения кредита курс доллара был 30.

Через месяц курс изменился и равен 31. На балансе материнской компании возникнет отрицательная переоценка в сумме 10 тыс. руб. – разница между курсом в 31 и 30 руб. за доллар.

При переводе отчетности дочерней компании из долларов в рубли возникнет трансляционная разница: так как активы переводятся по курсу на конец периода т.е. 31 руб., капитал по историческому, т.е. 30 руб. за доллар, а разница отражается в прочем совокупном доходе.

Разница также равна 10 000 руб. но с другим знаком – разница положительная.

При применении учета хеджирования чистых инвестиций валютную переоценку в прибылях и убытках сворачиваем против переоценки в прочем совокупном доходе.

Теперь сравним три вида учета хеджирования:

Hedge 9

1) Хеджирование справедливой стоимости –при данном учете переоценка финансового инструмента переносится на хеджируемую статью.

2) Хеджирование денежных потоков – при данном учете переоценка финансового инструмента переносится в прочий совокупный доход.

3) Хеджирование чистых инвестиций в зарубежную деятельность – при данном учете переоценка финансового инструмента переносится в прочий совокупный доход в резерв трансляции.

Если первые два вида учета хеджирования могут применяться ко всем рискам: валютным, ценовым или процентным, то третьей вид учета применяется только к валютному риску.